Мегарегулятор, или Когда рынок под контролем

В июньском номере журнала «Банковское дело» опубликована статья «Мегарегулятор, или Когда рынок под контролем» Геннадия Гребеника, Product&Marketing Director RBtechnologies. Статья посвящена анализу тенденций в регуляторных требованиях Банка России к участникам финансового рынка.

Регуляторное давление со стороны Банка России растет, отчетность становится сложнее, детальнее, получает элементы прогнозирования и применения математических моделей. Это происходит не только из-за стратегии Центрального банка России по приближению российских стандартов отчетности к МСФО, но из-за стремления регулятора получить максимальный контроль над рынком. Если оценить основные направления изменений в требованиях регулятора, то можно выделить три фактора, влияющих на движение финансового рынка.

Первый фактор. Банковский бизнес – это баланс между прибылью и риском.егуляторное давление со стороны Банка России растет, отчетность становится сложнее, детальнее, получает элементы прогнозирования и применения математических моделей. Это происходит не только из-за стратегии Центрального банка России по приближению российских стандартов отчетности к МСФО, но из-за стремления регулятора получить максимальный контроль над рынком. Если оценить основные направления изменений в требованиях регулятора, то можно выделить три фактора, влияющих на движение финансового рынка.

Основным инструментом эффективности банка является его способность к управлению и минимизации рисков. Управление риском – это комплекс мероприятий, в центре которого моделирование, стресс-тестирование, сценарный анализ вариантов развития как внутренних факторов бизнеса, так и внешней среды. Правильность описания моделей и их применения дает банку возможность защитить себя, быть более эффективным по сравнению с рынком, а значит, более конкурентоспособным. Для банков с универсальной банковской лицензией основным регуляторным изменением в области управления рисками стал переход банков на оценку рисков на базе моделей, построенных на внутренних рейтингах. С одной стороны, это позволяет банкам выбирать свои собственные модели и более гибко управлять риском, но с другой стороны, такие модели должны пройти обязательную валидацию у мегарегулятора. В данном процессе ЦБ РФ выступает контрольным органом, получая от банков модели и проводя валидацию для подтверждения их отчетности.

Второй фактор. Детализация отчетности, которую мы наблюдаем последние несколько лет. Получая не агрегированные показатели, а первичную информацию, ЦБ может не запрашивать показатели и коэффициенты у банков, а рассчитывать их самостоятельно. Это не значит, что они перестанут запрашивать их у банков, однако они обзаведутся механизмом проверки корректности их формирования. Отчетность в формате XBRL[1] именно про это. На текущий момент решение о распространении формата XBRL на кредитные организации не принято и ждет окончания внедрения текущего проекта для нефинансовых организаций, но основным сдерживающим фактором этого решения является нечеткое представление масштабов изменений. Если предположить, что регулятор так или иначе добьется построения системы получения детальной информации от банков – это, с одной стороны, снизит нагрузку на банки в области подготовки регуляторной отчетности, но с другой стороны, увеличит расходы на контроль качества данных. Для чего эти изменения? Для регулятора основная цель получения отчетности в развернутом, детальном виде – аккумуляция информации о текущем состоянии рынка. Эту информацию можно получить и из агрегированных показателей, но по ним нельзя смоделировать будущие ситуации, те или иные изменения внешней по отношению к банкам среды (учетная ставка, нормы к капиталу и т. д.) и их реакцию и устойчивость к этим изменениям.

Третий фактор. Мегарегулятор. Объединение под своим контролем всех игроков финансового рынка, построение и перевод некредитных финансовых организаций на единые стандарты отчетности. Без единых стандартов учета очень трудно собрать полную картину финансового рынка.

Если сложить эти три фактора, то в руках у Банка России окажется механизм управления финансовым рынком, который позволяет не только предсказать поведение рынка при тех или иных изменениях, но и спрогнозировать действия и жизнеспособность конкретных финансовых организаций. Первичные данные участников финансового рынка – это исходная база для оценки текущего состояния каждой конкретной финансовой организации и основа для моделирования ее состояния в будущем. Модели управления рисками и принятия управленческих решений – это описание поведения финансовой организации в тех или иных ситуациях. Имея эти данные, ЦБ РФ будет способен построить модель финансового рынка России с целью предсказания его поведения и, как следствие, более точного управления им. Технически модель финансового рынка России может быть представлена как взаимодействие независимых узлов, где узел – это финансовая организация (банк, страховая компания и тд.) со своими моделями поведения и текущем состоянием,. Это позволит Банку России предсказать поведение рынка и спрогнозировать судьбу каждого отдельного игрока. Поскольку у Центрального банка в арсенале есть рычаги управления финансовым рынком через изменение учетной ставки, назначение курсов валют, эмиссию денежных средств, изменение валютного регулирования, расчетов, изменение граничных значений обязательных показателей в совокупности с полной информацией о состоянии участников рынка и их управленческих моделях, у мегарегулятора в руках сосредотачивается неограниченная власть над его участниками. По сути, возникает возможность определить, какие банки получат преимущества, а какие уйдут с рынка при тех или иных изменениях. Я не готов давать оценку, плохо это или хорошо, все зависит от того, кем и с какой целью будет использован данный инструмент, но во власти финансовых организаций всегда останутся возможности более глубокого анализа и понимания состояния рынка, более комплексного управления рисками, определения и расчета различных сценариев развития рынка, поиска решения для изменения бизнес-модели с целью усиления устойчивости организации.

[1] XBRL (eXtensible Business Reporting Language) – расширяемый язык деловой отчетности – широко используемый в мире открытый стандарт обмена деловой информацией, который позволяет выражать с помощью семантических средств общие для участников финансового рынка и регулирующих органов требования к представлению бизнес-отчетности.